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碳中和热潮席卷,绿色股权投资该怎么做?

2021-3-28 13:55 来源: 晨哨并购

构建ESG体系 VC/PE探索绿色投资新模式


新冠疫情带给人类的创伤已经无法挽回,而全球气候变化的挑战和威胁还尚可扭转。实现减排减碳,是当务之急。携手应对气候变化的全球共识之下,中国也采取了一系列措施,将环境保护上升到了国家战略。
 
十八大报告中首次提出了中国特色社会主义事业“五位一体”的总体布局,即在经济建设、政治建设、文化建设、社会建设之外,将生态文明建设融入其中。“五位一体”的总体布局表明了国家将生态文明建设提升到了战略高度,并将生态环境保护融入到经济社会发展的全局中。
 


中国国家主席习近平更是明确指出“加快生态文明体制改革,建设美丽中国”,并把“发展绿色金融”作为推进绿色发展的路径之一。绿色金融意在发挥金融对环境治理和产业发展的引导、约束和杠杆作用,鼓励更多资金流向绿色环保产业,撬动更多社会资本开展绿色投资,推进经济发展、社会进步和生态环境保护的协调共生。
 
2016年,中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》,鼓励设立绿色发展基金,支持地方绿色产业发展。2018年11月,中国证券投资基金业协会发布了《绿色投资指引(试行)》,进一步贯彻落实绿色金融发展要求,明确绿色投资内涵,推动基金行业发展绿色投资,改善投资活动的环境绩效,促进绿色、可持续的经济增长。
 
绿色股权投资趁势而起,对于国内VC/PE而言,绿色投资涉及到从投资理念到投资体系的完整搭建。而绿色投资想要融入机构的血液之中,就势必离不开环境、社会和公司治理(ESG)体系的建设。近年来,国内股权投资机构对ESG和绿色投资理念的认知度和接受度在不断提升,在部分GP的投资体系中,ESG因素已经成为必不可少的投资决策标准。
 
作为母基金管理机构,盛世投资近年来在践行ESG和绿色投资方面做了诸多尝试。盛世投资董事长姜明明告诉流动的PE,从国际市场来看,随着可持续发展理念深入人心,ESG和绿色投资已在资本市场上得到广泛应用;很多资产管理机构都认可ESG和绿色投资的理念,将ESG因素融入到投资全流程中;特别是以养老金、险资、大学基金会等为代表的长期投资者,通过这种方式可以帮助他们更好地识别和管理投资风险,追求长期稳定的财务回报和良好的环境与社会效益。
 
流动的PE了解到,盛世投资在集团层面设立了独立的责任投资委员会,负责ESG战略规划与决策,并打造了“内外兼修”的ESG体系。一方面,通过建立内部ESG行为指南,将ESG因素融入到经营管理和公司治理过程中,防范风险、提升组织效率和活力。另一方面,制定ESG投资制度与策略,将ESG因素融入到基金的募投管退全流程中,对基金和项目进行综合评估并做出投资决策。同时在投后管理中主动管理ESG表现,通过行为改善进行ESG风险防控。
 
从投资成长的周期来看,GP在走向成熟的过程中离不开ESG投资体系的搭建。作为一家创新型产业投资机构,高瓴自成立伊始就提倡将绿色可持续发展理念。
 
“在全阶段的投资周期中,我们都高度重视ESG因素,将其作为必不可少的投资决策标准;同时,通过前瞻性的行业研究,持续加大对新能源、绿色低碳技术等领域的投资布局。”张磊表示。

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