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碳中和热潮席卷,绿色股权投资该怎么做?

2021-3-28 13:55 来源: 晨哨并购

大体量市场资本有待引入 可设立绿色政府引导母基金


一级市场的投资机构对于绿色股权投资的探索,一直在持续进行中。“自2016年建设绿色金融体系的纲领性文件颁布实施以来,我国在绿色金融领域的探索取得了一定的成效,但是相较于海外成熟市场而言仍处于起步阶段,依然面临着法制不健全、投资观念落后、金融产品缺乏创新性、企业缺乏对绿色发展意识的重视以及对绿色技术的创新等方面的问题和困难。”姜明明表示。
 
《中国绿色金融发展研究报告》(2020)显示,2019年新增绿色金融需求为2.048万亿元,新增绿色资金供给只有1.43万亿元,2019年新增绿色资金缺口为0.618万亿元。绿色金融资金缺口仍然呈现增长趋势。
 
“要想解决资金缺口巨大的问题,就需要大体量、重视绿色发展的耐心资本的投入与支持。”上述母基金投资人表示。
 
事实上,长期资本力量的缺失一直是国内股权投资行业的短板。在此背景下,政府引导基金、国资、险资等为代表的长期资本更应充分发挥责任担当,通过资本流向,积极引导和鼓励基金管理人及项目贯彻可持续发展理念,积极建立符合绿色投资或ESG投资规范的长效机制。
 
“可以设立绿色政府引导母基金。”姜明明建议道,“不同于纯市场化的母基金和直投基金,政府引导基金追求的是经济、社会、环境效益的统一,应鼓励和支持设立秉承绿色投资理念和ESG投资的政府引导母基金,引导私募股权投资机构投向绿色领域,并在登记备案、税收优惠等方面予以支持。”
 
在流动的PE看来,除了长期资本的进入,私募股权基金想要在绿色投资领域真正成长起来,需要市场建立其一套健全的体系。其中包括绿色金融法律法规和相关标准,明确各参与方的责任与义务;通过税收优惠、风险补偿、备案绿色通道、绩效评价等多方面给予支持等,鼓励更多社会主体参与进来。
 
中基协今年2月发布了2020年的《基金管理人绿色投资自评估报告》,和往年不同的是这份报告分为了公募基金、私募证券基金和私募股权基金三个部分。整体来看,公募基金在践行绿色投资理念方面是做得最好的,相比之下私募基金的绿色投资体系建设有待进一步加强。单就私募股权基金而言,首先是缺乏全局性长期性的绿色投资战略安排,其次则是对绿色投资的持续跟踪管理相对滞后。
 
目前来看,能否抓住绿色投资领域的红利,对于股权投资机构而言是一个不小的挑战。
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