落后产能和巨大节能潜力是发展中国家能源密集型行业的两个主要特点。这些国家还寻求实施基于市场的选择方案，以进一步控制国内碳排放，并促使消除落后产能、提高生产水平。

本文进行了中国钢铁工业的碳排放交易体系（ETS）的定量评估，并在两国三产品的局部均衡模型中模拟了多种正常和落后产能。模拟结果表明，如果不考虑减排产生的节能效果，减排潜力可能被低估。在情景分析中，本文表明免费分配的配额方式可能导致国内正常和落后产能之间的竞争性扭曲。鉴于政府打算淘汰落后产能并提升生产水平，文章强烈建议中国钢铁行业采用基于产出的分配方法。