本篇文章属于闲话系列，主要是梳理我以前报告中间的观点，不构成投资建议。
市场空间有多大？
碳交易的市场由两样东西决定，
减排空间及减排目标。现在国内的碳
碳排放量约在100亿吨左右，是欧盟的3X，占到全球的26%以上。欧盟的交易额最高的时候接近万亿人民币，现在回落至4000亿元人民币的级别， 所以减排空间是非常大的。现在不明确的是减排目标，减排目标对市场规模的影响非常大。就各个试点来看，政府是为了打通减排目标都很低，惩罚力度都不够，但只要政府重视，这事情就有戏，比如湖北、
深圳、广州、
北京四地，就很明显。 跟踪政策就是跟踪政策中间的减排目标。
政策怎么走？
最重要的国内政策是“ 十八届三中全会的决议“，明确提出了2020年前要把这件事办好。国际上” 中美气候联合声明“就是一次政治表态。而且这次表态明确提出要以碳排放总量为目标，超出预期（其实大家对这个事情反映还不充分）。
今年会出现一个 以国务院令形式办法的《碳交易市场的管理细则》，国务院令是非常高的行政令，一般高于地方法律，低于全国人大通过的法律，电改就是这个令发出。
【碳交易相关公司主题、成长还是价值？】
主题投资，但是是一次经济格局改变下的机遇。以往中国官员考核是GDP，现在 绿色GDP2.0将重新启动， 环境保护税李克强多次强调（环境保护税中去除了碳税，这就是为碳交易铺路），这将改变中国经济的格局，政府官员的推动动机将由惩罚向激励转变。 碳交易是整个环境税系统的一部分，但是却是民营企业可以深度参与的一部分，因为他是市场化手段。
成长的速度将取决于政策，政策市场由政治意志决定，也是容易产生巨大红利的地方。金融家可以是玩判断行业趋势，也可以通过理解政策走向的基础上深挖红利，现在的股市不就是这样么？
【政策的红利造就时代的英雄】
时代造英雄，政策的红利不是代代有，摩根、洛克菲勒 、 霍多尔科夫斯基 、卡内 基都是在政策红利下成长为巨富财阀，现在要挖掘这样的机会只有去非洲了（虽然我不认为中国现在跟当时他们所处的环境一致，但是政策的红利是非连续的，不能线性外推，who knows？）
