5月29日国内商品期货夜盘交易时段，有色金属期货多数上涨。截至北京时间22:47，沪铝、氧化铝期货主力合约均涨超2%。

　　5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》（以下简称“行动方案”）。行动方案要求，优化有色金属产能布局。严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。大力发展再生金属产业。到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90％以上。新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，新建和改扩建氧化铝项目能效须达到强制性能耗限额标准先进值。新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。

　　对此，国信期货首席有色分析师顾冯达表示，此次节能降碳行动方案发布引发业内热议，文件亮点在于“战略布局、前瞻统筹、全面布局、目标明确”，其中对于有色金属产能布局优化和节能降碳发展方向符合业内期待，也是面对全球变局下我国加快产业结构升级调整的战略性统筹布局，将对我国有色金属产业链强化绿色、低碳化的高质量发展构成深远影响。

　　就我国有色行业及相关制造业产业发展而言，顾冯达表示，我国是全球最重要的有色资源进口国、产品生产及消费大国，然而中国产业链整体大而不强且转型升级矛盾凸显。近年来，为满足我国自身庞大的工业化、城镇化需要，中国对有色等全球资源品消费量占重高达50%以上，对外原料进口依赖度极高，然而中国企业在全球制造业产业链的优势主要集中在加工制造环节。作为世界工厂，中国的有色加工制造的产能亟待结构性转型，即以绿色低碳节能和技术升级结构转型的高质量发展为战略方向，以面对全球有色金属原生资源供应扰动加强、资源保护主义和贸易保护主义抬头的趋势，以更绿色低碳高附加值的市场竞争优势，实现我国制造业行业健康稳定提质的发展目标。

　　从此次降碳方案内容要求来看，顾冯达表示：“对铜铝硅锂为代表的广义有色金属品种影响最为直接，尤其是氧化铝新增产能准入门槛提高。”未来新增产能将受到严格控制，将进一步缓和我国氧化铝产能结构性调整问题，促进更多落后产能淘汰及行业龙头集中度提高，有利于氧化铝行业中长期良性发展，而对于高耗能、高载能的电解铝及工业硅等品种而言，此次节能降碳行动转型最重要的影响是未来降碳转型和促进行业整合，预计未来两年将有更多高耗能产能将被进一步清出。同时，在再生金属供应占比的要求下，以再生铜和再生铝为代表的再生金属将面临更多企业青睐，或将加强市场对铜铝等品种绿色转型的发展信心。