文献分析 | 不确定的气候变化和自然灾害对央行形成的挑战

2021-9-12 23:23 来源: IIGF |作者: 张宁

量化相关不确定性


从量化的角度看,不确定性可以分为:(1)“风险”:不确定出现哪种结果,但各种情况概率已知;(2)“模糊”:可选概率模型的权重分配未知;(3)“错误设定”:模型可能以未知的方式给出有缺陷的概率预测。最后一种不确定性最难量化,也是目前决策理论中关注较少的,而气候变化的不确定性很多涉及这种情况,因此需要发展相关决策理论,开发新的风险分析工具。

此外,Behn et al. (2021)发现,当监管评估依赖于大型金融机构的建模输出时,风险敞口会被系统性低估,说明监管者和受监管者的激励机制并不完全一致,建模工作不能完全依赖于金融机构,监管机构也需要增进对相关不确定性的认识。在此基础上,作者提出由中央银行研究部门、私人银行风险评估团队、学术界积极合作开展相关研究,强调央行内部和外部研究者之间的互动,因为内部研究人员有时反应时间很短,并且急于适应央行领导人宣布的优先事项,客观性有所欠缺。

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