图片来源：Allianz

可再生能源在新兴市场的蓬勃兴起…

2016年是G20成员国光伏发电装机令人瞩目的一年。2016年G20成员国光伏发电装机平均比2015年高出50%。风电装机2016年持续上升，但新增装机量比2015年下降了24%。

值得注意的是，可再生能源在如中国、印度、南非、墨西哥及土耳其等新兴市场得到了迅猛发展。电力需求的增加以及技术成本的降低助长了这种发展的势头。然而在这些新兴经济体中，巴西是一个例外。2016年巴西光伏装机几乎没有新增，风电总装机水平适度有所上涨（与2015年相比，增加了25%），是十年来的最低水平。

由于强有力的政策框架、丰富的市场经验以及积极的宏观经济因素，经合组织成员国仍然是最有吸引力的投资地点

德国、英国和法国在2017年调查中仍然保持领先地位。因为他们具备稳定、支持的政策环境，同时还具备G20成员国中最佳的可再生能源发展经验（即市场成熟度）和优良的投资环境。

法国和德国是迄今为止（至2017年5月）向联合国提交长期温室气体排放发展战略的唯一两个欧盟国家。相比而言，英国缺乏类似长期政策的稳定性。英国2016年政策吸引力得分下降最大，但由于其在可再生能源产业的持续投入，使其保持了总体吸引力排名。英国承诺的可再生能源目标（可再生能源发电占30%）在2020年结束，不清楚英国退欧后政府是否还会支持可再生能源和气候变化。

可再生能源发电投资吸引力排名（图片来源：Allianz）

中国继续保持其“最佳表现者”的地位，在可再生能源投资环境吸引力中排名第四。在可再生能源市场快速发展和持续的政策推动下，中国在2016年进一步刷新了可再生能源装机的记录。事实上，对于2016年的新增光伏发电装机量，中国已超出了G20其他成员国的总量。中国也已开始改善其电力系统和市场设计，以便提高可再生能源发电的占比，同时避免前几年发生的巨大的电力缩减。

中国可再生能源投资吸引力排名 （图片来源：Allianz）

土耳其、沙特和俄罗斯在对可再生能源的支持力度上仍处于末位。俄罗斯和土耳其是仅有的两个尚未批准《巴黎协议》的G20成员国。

二十国集团，特别是新兴经济体的投资需求高涨

为保证电力基础设施与巴黎协议中规定的2℃路径相一致，G20成员国需要将其年度电力基础设施投资翻一番。在2014-2035年期间，每年所需的绝对投资额为7090亿美元（2012年价格）。

2016年调查结果再次表明，为建立一个与巴黎协定兼容的、具有气候弹性的电力基础设施，新兴经济体对中等期限内的投资需求更高。巴西、印度、南非和印度尼西亚成为投资高需求的热点国家。安联对投资需求提出了三个要素：能源需求增加，国家的规模，以及现有电力系统对气候变化的脆弱性，而这些国家在这三个要素中都排名靠前。

对于当前电力高排放的国家，绝对投资需求的预期也最高。而这些国家中，中国排名第一，至2035年每年投资需求约为2080亿美元（2012年价格），其后是美国和印度。中国现有电力系统对气候变化的脆弱性体现在对热电，以及某种程度上核能的高依赖性。

可再生能源投资需求排名（图片来源：Allianz）

二十国集团政府正改进可再生能源的支持政策，以应对可再生能源的蓬勃兴起

为应对非水可再生能源的扩张（可再生能源在过去的五年中平均每年增长24%）以及技术成本的降低，G20成员国正在改进对可再生能源发电的支持政策。从总的政策趋势来看，将从固定费用（上网电价）向可再生能源项目拍卖或投标的方向转变。

2016年有超过一半的G20成员国采用或宣布了可再生能源项目拍卖的方式。然而，为保持投资者的兴趣，在设计此类政策时需要谨慎对待。好的实践经验，特别是透明的流程、清晰的拍卖频率，政策优惠（如减税优惠等），以及长期可再生能源目标或计划下的嵌套式拍卖，都可以提高投资者对回报规划和未来需求的信心。此外，一个国家的经济稳定和商业便利是投标成功的关键因素。这些仍然是G20中多数发展中国家和新兴国家需改善的地方。

几乎所有G20成员国都在逐步推进气候行动和可再生能源的发展

2016年，多数G20成员国都采取了逐步渐进的方式来实现电力行业的低碳转型。一些国家虽然2016年得分较低，但对可再生能源仍然持乐观态度。阿根廷虽然只排名第16位，但有望出台一项新的气候战略以履行其对巴黎协定的承诺。阿根廷见证了2016年超额认购的可再生能源拍卖，但自身并没有参与。土耳其（排名第18）和沙特（排名第19）预计在2017年将全力满足其可再生能源目标，并已经宣布了对大规模风力和太阳能发电建设进行招标。同样，印尼（排名第14）政府也在调整其可再生能源支持政策，以确保面临资金缺乏的公共事业机构能够采购。

技术成本下降将成为可再生能源进一步增长的引爆点

尽管一些国家的政策环境复杂，但这些国2016年可再生能源也因技术成本下降而得以增长。最显著的例子是美国。良好的投资条件和现成的市场掩饰了其逐渐缺乏支持度的联邦政策环境，把美国的名次提升了两位（排名第7）。2016年全美27GW的新增装机中，仅风电和光伏发电就贡献了60%，天然气发电新增装机量处于第三的位置。现有的煤电设施正逐步减少，同样也因为廉价低碳技术的兴起。美国已于2017年6月宣布退出巴黎协定，并已启动进程废除诸如清洁能源计划（CPP）等政策。但由于美国自身的成本优势正逐步显现，市场仍然对美国未来的可再生能源增长持乐观态度。

随着可再生能源的繁荣，各国政府需要开始规划新的电力系统

随着可再生能源的增长，政府下一轮的政策干预需要从低碳发电转向低碳电力系统设计。由于可再生能源受制于天气的变数较大，因此随着可再生能源发电比例的升高，电网需有效调节与天气相关的发电峰谷时段。否则，将不得不削减发电量，造成潜在的电力浪费。电力部门的转型需要长期规划，以增强系统运作和市场设计的灵活性。这将有可能引发数万亿资金的投资转向，并导致新市场机构的建立。在这方面，G20才刚刚起步。

围绕电力系统变化，讨论最为积极的是德国、英国和法国。然而，对于可再生能源的长期扩张方案以及市场结构调整的重要决策仍未做出。目前还有一些国家对于2050年深化电力系统脱碳和可再生能源发电比例未提出任何具体方案，这些国家包括阿根廷、澳大利亚、印尼、俄罗斯、沙特、南非以及土耳其。

如果不全面改进当前的电力系统，以便能够灵活消纳更多的可再生能源发电量（通过基础设施的建设、系统运行和市场设计的改进），那么可再生能源发电量的上限仍将无法突破。这将影响转型的速度和投资者对市场的信心。