摘要

随着我国碳排放权交易市场试点工作的不断深入，全国碳市场也已渐行渐近。国家发改委2016年1月印发的《关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知》（下称《通知》）对全国碳市场建设做了统一的部署，要求确保2017年启动全国碳市场；4月，国务院办公厅下发2016年立法工作计划将《碳排放权交易管理条例》列为预备项目；6月13日，国家发改委副主任刘鹤主持召开发改委改革专题会议，提出要“加快推进碳排放权交易制度”，全国碳市场建设全面进入快车道。蒋兆理表示，全国碳市场开启后，排放量将达20-30亿吨，成为全球最大的碳市场，仅考虑现货交易，市场规模可达12-300亿元，若考虑期货，市场规模可达400-1200亿元。

碳资产指碳交易机制下产生的，代表温室气体许可排放量的碳配额，以及由减排项目产生并经特定程序核证，可用以抵消控排企业实际排放量的减排证明。碳资产管理的业务模式包括碳资产托管、拆借，以及涉碳融资类业务，如碳资产质押/抵押贷款、碳资产售出回购，以及碳债券和碳资产支持证券等。

由专业机构进行碳资产管理，可以使控排企业在保证履约的前提下，降低履约成本、实现碳资产保值增值，并拓宽融资渠道。专业机构则可以籍此获得充裕的碳资产头寸，为碳交易或其他碳金融业务提供便利。碳资产管理业务的发展能够提升碳资产的市场接受度，增加碳市场在非履约期的交易活跃度与流动性。

加快启动全国统一碳市场、推出碳远期和期货等对冲工具、放宽金融机构的二级市场碳交易准入、培育碳资产管理专业机构，以及完善配套管理政策和操作指引，是推进碳资产管理业务的健康、有序发展的必要条件。

11月23日，由中国环境科学学会绿色金融分会举办的第二届绿色金融高峰在北京国际会议中心如期举办，在此次高峰论坛上，国家气候战略中心碳市场管理部主任张昕，汉能碳资产公司董事长吴宏杰，中碳能投技术总监唐雪梅，国泰君安证券外汇大宗商品业务部碳金融业务主管仝岩，安迅思中国碳市场首席分析师陈少成，浦发银行投资银行及大客户部产品经理张晓冰，北京天擎动力国际清洁能源咨询有限公司董事长杨爱民，参与了碳交易与碳金融单元的高峰对话环节并做了精彩的发言。

主持人：国家气候战略中心碳市场管理部主任张昕

主持人：今天非常荣幸能够请到碳资产管理与碳金融开发先锋企业的专家和代表，首先先问汉能碳资产的吴总一个问题，吴总写一本书叫做《碳资产管理》在业界引起了广泛的注意，并且在碳资产管理领域激起了很大的波澜，请教一下吴总，企业把碳排放权作为资产来管理有哪些重要的原则？需要注意哪些技术事项？

吴宏杰：由于时间的关系我就简短的说一下，刚才张主任提到了我那本书，想借着今天的大会再次呼吁一下，其实我们很多控排企业最重要的一点应该是意识，第一：针对控排企业来说我们要有碳资产管理的意识，虽然说整个中国的碳资产行业经过了三年的试点，还有相当一部分的企业不具备或者没有碳资产管理的意识，对于控排企业来讲，你要具备碳资产管理的意识，必须成立相关的部门，管理企业内部的碳资产，或者委托碳资产管理公司，但是我个人意见，还是专业机构干专业事，这是针对控排企业的看法。第二：针对碳资产管理公司来说，我们要有综合管理碳资产的意识，大家目标不要短浅，既然控排企业相信我们，我们就要把企业的碳资产综合管理起来，我们要主动的推出碳资产管理产品，那么让他们的碳资产在我们手中增值。第三：既然今天是绿色金融高峰论坛，那么我再次呼吁金融机构要有碳金融的创新意识，碳资产的本质，其实是碳金融，这个行业的发展，一定是碳金融火起来，这就是我的观点，谢谢

主持人：下面有请杨爱民杨总，我们知道天擎动力公司呢在早期做了很多CDM项目，对中国碳市场可以说是先行者，那么现在对于气候变化，碳这块已经从《京都议定书》框架下转变为《巴黎协定》框架，从最常见的CDM项目转变为新的市场机制，那么想请教一下杨总在新的市场机制下，我们应该如何去管理碳资产？

杨爱民：首先呢，大家都看到了，这次《巴黎协定》呢有了一定的变化，一个是概念的变化，最开始是节能减排，碳减排，一直到现在提到绿色气候，绿色气候里边又包括减缓跟适应，而且呢减缓跟适应并重，这几点呢是我们需要注意的地方。以往减缓和减排这些项目是相似的，我们做的节能减排项目也好，CDM项目也好，绿色能源项目也好，合同能源管理项目也好，这个属于减缓项目。适应项目呢，很多人可能还不太了解，什么样的项目是适应项目呢？适应项目跟减缓项目在国际市场一样重要，一样都属于绿色气候项目，在中国比如说受气候变化影响的一些生态变化，环境变化，包括经济领域影响比较大的区域，这些项目如果是说能够帮助他们对付气候变化的一些不利因素，这些项目我们就归结为适应项目。这就是概念方面的一些变化。而且在绿色气候变化项目里边，国际机构其实更看重的是环境社会，环境社会呢比如说IEMS体系应该引起更多的重视，这是评判绿色项目的标准。另外一个减排手段的变化，在坐的各位都是在京都议定书里边，清洁发展机制领域我们做了很多的事情，那么京都议定书里边我们引入了清洁发展机制的灵活履约机制。发展中国家也实现了一些手段，那么巴黎协定里边已经不再使用这些手段，而是使用金融手段，绿色金融中国的金融机构必须是要先行的。金融机构的理念跟创新，要跟上国际的步伐，这样就能帮助中国的企业在绿色气候项目上做出一些贡献。在减缓项目跟适应项目里边，在巴黎协定之前，世亚银行，政策性银行制定了一些标准，并实现了这些目标，希望我们能共同为绿色气候做出一些贡献，谢谢。

主持人：我们要发展碳金融，我们要做好碳资产管理，首要的就是要做好碳资产开发，那么中碳能投作为重要的开发公司，在碳核查领域做了很多事情，那么下边有请唐雪梅唐总为我们大家介绍一下，作为一家成功的碳资产管理公司，如何才能有效的开发碳资产？

唐雪梅：谢谢张主任，那么作为碳资产开发数据的重要性，不管说总量目标也好，或者说定额分配也好，最先接触的都是数据，从企业来讲，企业配额的缺乏也是数据，所以说数据是最重要的。我们去接触企业，很多企业没有把碳资产开发放在一个很重要的位置，导致到最后判断配额临缺是一个很成功的案例。企业应该怎么做，首先企业的碳资产管理机制是很重要的，碳资产管理体系首先从决策层然后到执行部分都要重视这个事情。 其次，碳资产管理体系下边要配备相关的人员，第三个要从核查的角度，因为很多企业都没有在第三方去之前对数据进行梳理，所以等到第三方核查机构深入到企业进行核查工作的时候，这个数据也是错误，所以说企业一定要把握并梳理好数据是很重要的。建立好管理架构之前，自己要先做核查工作，了解自己的排放情况，然后在接受第三方的核查，才会使数据达到一个精准的水平。那应该多久做一次？分季度或者半年做一次数据梳理，谢谢大家。

主持人：我们作为一个碳资产管理公司不能做第三方的核查工作，这是我们国家关于核查机构管理办法的规定，因为二者是利益相交方，下面想请教浦发银行的张晓冰张总，浦发银行作为我们碳金融发展的重要的银行，在七个试点地区，都成功开发的碳金融产品，那么浦发银行在开发这些碳金融产品有哪些心得？如何成功开发一个碳金融产品?需要注意哪些事项？

张晓冰：首先我先来说一下浦发银行为什么关注碳金融这块，其实是基于我们企业的战略定位，浦发银行是从2008年开始就推出了绿色银行的概念，所以我们创新了五大领域，十大创新产品，在绿色金融领域覆盖低碳产业中下游的绿色金融综合服务方案，五大领域其中就包括碳金融，还有其他四领域，包括清洁能源融资，能效融资，绿色供应链融资，环保金融。浦发银行跟国际机构合作比较多，在总行分行都有专业的绿色金融团队，所以说碳金融市场的研究，兴业银行是从2008年~2009年清洁机制就参与其中；2009年的时候，兴业银行就创新了CDM项目的财务顾问；2010年创新了CDM项目贷款的质押融资；2011年做了国际的碳保理；2012年以来，随着中国碳市场的启动，浦发银行率先跟七家试点单位签订了合作协议框架，而且在碳金融方面也一直是非常努力，2014年跟中广核发行了碳债券，可以让债券市场的投资者通过购买国债参与到碳市场，随后也在广东为配额企业开发了配额质押融资，在上海进行了ccer的质押融资，盘活了碳资产管理公司的服务。今年以来，也是在上海跟一家从事远期期货的清算银行进行了合作，我们并不把碳作为一个单独的市场，用市场的手段来发现碳排放成本，使企业碳减排成本最小化，所以我们是希望把碳金融与企业的绿色项目融资结合起来。浦发银行创新的心得有三个方面：第一个方面是专业性，第二个方面：政策环境的支撑，第三个方面：市场的参与度是非常重要的。

【视频回放】

碳资产管理与碳约束时代的应对策略高端对话