金融加减法|提高融资效率、发行绿色债券 券商如何打好“组合拳”为企业引“活水”

2022-6-8 09:55 来源: 北京商报

    经历了前期有效的防控后,当前,北京、上海两地疫情大体上已得到控制,复工复产也在稳步进行中。而作为证券市场中介机构之一的证券公司,也多措并举以保证企业首次公开发行股票并上市(IPO)和再融资等业务有序进行。北京商报记者了解到,目前已有申万宏源、光大证券等多家上市券商针对受疫情影响企业及机构复工复产等方面做出实质性支持。

  为企业输送金融“活水”

  5月以来,在疫情得到有效控制的背景下,稳步推进复工复产成为当务之急。据悉,部分上市券商如申万宏源、光大证券、国泰君安证券等均在疫情期间全方位服务实体经济,支持受疫情影响企业及机构复工复产。

  据申万宏源介绍,旗下专精特新团队自2021年底成立专精特新小组以来,为非上市公司、中小微企业提供政策解读、创新创业、企业融资、股权激励等多方面研究支持。同时,发挥行业研究资源优势,为中小微企业积极对接产业链上下游资源,助力中小微企业打通物资链、供应链,更好实现复工复产。同时,申万宏源研究也积极做好协同,与其他业务条线打好“组合拳”为企业引“活水”,量身提供了多个全方位综合金融服务方案,如与承销保荐公司协同,发挥申万宏源研究在资产定价上的优势,加大对受疫情影响严重的企业或地区债券融资服务。

  在为企业输送金融“活水”方面,光大证券也表示,公司方面对能通过资本市场获得助力的机构加以引导和帮扶。例如,启动了重大投行项目预沟通机制,组建了服务保障团队,疫情期间靠前服务,确保推动项目落地。同时,公司通过提升服务实体产业发债的考核比例等举措来提高一线人员服务实体经济企业的自驱力及执行力。

  除了为企业复工复产、融资提供“加法”赋能外,部分券商也将流程简化,通过线上化、特事特办等方式,在金融响应时效方面做“减法”。国泰君安证券也在疫情期间充分发挥资本中介功能,主动对接重点企业直接融资需求。例如,推出“视频鉴证+全时值守”模式,缩短业务服务流程;统筹业务发展和风险管控,开通“特事特办”“专业支持”渠道,及时、弹性地为上海本地企业解决因疫情而产生的到期还款或按时付息困难等问题;加快推进纾困基金投资进度,加大对受疫情影响企业的纾困力度,支持困难企业渡过难关,恢复发展。

  值得一提的是,此前在5月31日国务院官网发布《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》(以下简称《通知》),内容提到财政政策、货币金融政策等六大领域,共计33项细化举措。其中,在货币金融政策方面,《通知》就指出,要提高资本市场融资效率,科学合理把握IPO和再融资常态化。

  在川财证券研究所所长陈雳看来,中小型民企长期面临“融资难”的问题,但中小型企业为社会提供了大量工作岗位。“稳经济33条”系列措施的发布,将有效缓解小微企业融资难度,降低融资成本,对就业市场的稳定起到积极作用。“证券公司作为证券市场的中介机构,可以充分利用专业研究力量,在传统的保荐服务之外提供包括企业治理、行业发展等各方面的咨询服务,帮助企业平稳发展才能催生更多的融资需求”,陈雳如是说道。

  助力绿色金融债券落地

  除助力提高资本市场融资效率外,《通知》还提到,继续支持和鼓励金融机构发行金融债券,建立“三农”、小微企业、绿色、双创金融债券绿色通道,为重点领域企业提供融资支持。

  针对上述政策,产业经济资深研究人士王剑辉直言,“其实针对金融行业发行绿色债券而言,此前已有不少相关政策提出,但此次文件的发布,赋予了其新的使命和含义,也突出了其在稳定经济发展中发挥的突出作用及重要性。如果相关政策能够落实,那么助力经济恢复正常的增长态势,也是指日可待的”。

  北京商报记者也从多方了解到,目前有部分券商也在近期成功发行绿色金融债券。例如,东吴证券在近期发行全国首单绿色碳中和科技创新公司债。5月27日,由东吴证券主承销的全国首单绿色碳中和科技创新公司债GC永钢K1——“江苏永钢集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色科技创新公司债券(专项用于碳中和)”在上交所成功发行。

  此外,申万宏源证券自2021年成立“碳中和”债券业务小组后,也通过债券融资引导资金流向绿色行业,并在5月相继主承销了交易所第一单低碳转型债券、交易所第一单低碳转型挂钩债券。

  另据光大证券介绍,5月下旬,公司助力光大绿色环保发行全国首单乡村振兴熊猫永续中期票据,该次绿色及乡村振兴票据的募投项目均为农林生物质类绿色低碳产业项目,不仅具有良好的碳减排环境效益,也为乡村居民提供就业岗位、增加居民收入。

  促进实体经济快速发展

  券商作为证券市场的中介机构,在为企业提供IPO、再融资等业务方面均发挥着重要作用,同时,上述业务的推进也有利于促进经济稳步发展。在业内人士看来,除了前述措施外,证券公司还可以通过多种方式助力稳经济。

  陈雳认为,疫情恢复后,券商首先应该加快驻场调研步伐,确保各项目按时稳步推进。其次应积极对接投资人、投资机构,深度参与企业IPO定价等环节,形成多方合力,保障企业顺利上市融资。同时应加强并购重组、财务顾问等投后服务能力,帮助企业在IPO或者并购重组持续稳定发展。

  值得一提的是,今年5月,证监会也发布《关于进一步发挥资本市场功能支持受疫情影响严重地区和行业加快恢复发展的通知》并指出,鼓励证券公司积极发挥融资中介职能,支持受疫情影响严重地区和行业开展股权融资和债券融资。引导证券公司与股权质押到期还款困难的客户,协商展期3-6个月。对于因疫情防控实施隔离或者接受救治的融资融券客户,尽量减少强制平仓,柔性处理。

  王剑辉也提到,证券公司可以发挥其在权益融资方面的优势,通过主动和实体经济如中小企业来对接,主动发现其创新点、业务亮点以及增长点,帮助企业有意识地培养这些亮点,将服务前置,以便后续可以尽早进入股权融资的“快车道”,实现快速发展。

  “另外,要在稳定的企业或者行业里,充分发挥自己的行业优势,来为企业提供最佳的融资方案、最低的融资成本以及最有效率的融资渠道,使得各项政策能够在金融领域快速有效落地、‘生根开花’,以支持企业在稳经济、复苏经济的过程中真正地发挥自己的作用”,王剑辉补充道。

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