碳交易的定义是购买合同或者碳减排购买协议（ERPAs）。合同的一方通过支付另 一方获得温室气体减排额。买方可以将购得的减排额用于减缓温室效应从而实现其 减排/企业公民的目标。付款通过以下一种或多种方式进行：现金，股权资产，债 务，或者非现金捐赠。通常来说，碳交易可以分成两大类：

       1、基于配额的交易。买家在“限量与贸易”体制下购买由管理者制定、分配（或 拍卖）的减排配额，譬如京都议定书下的分配数量单位（AAU）, 或者欧盟 排放交易体系(EU ETS)下的欧盟配额（EUAs）。

       2、基于项目的交易。买主向可证实减低温室气体排放的项目购买减排额。最典 型的此类交易为京都议定书中清洁发展机制以及联合履行机制下分别产生核

证减排量和减排单位(ERUs)。

       大多数国家的现行体制允许其通过与其他的国家进行基于项目的减排交易，来实现 国家自身的减排目标。一旦项目信用额被签发，并且传送到需要实现减排目标的国 家之后，项目信用额度与配额就无太大差别了。尽管如此，与配额不同，基于项 目的减排额是通过一个具相当风险的程序（比如法规，项目开发和项目顺利运行） 被创造出的资产， 同时也意味着更高的交易成本。

       由于市场参与者的增加和实际交易的增长，获得基于项目的交易数据从而精确地记 录市场发展变得愈加困难，而交易价格和购买合同在日渐激烈的竞争中更被视为商

业机密。作者只能通过直接/间接采访市场主要参与者，翻查相关发行物等方式收 集市场信息。因此，本文对于市场的分析，尤其是自愿减排和零售交易部分（如，

为抵消自身碳排放而寻求碳交易的个体和私营公司的活动）的分析不那么详尽， 而所记录的零售价格数据也仅为了显示出他们与主要市场交易行为的区别。

       收集的信息来源于储存在数据库中、在 1996 年至 2006 年 9 月间签订了碳减排购买 协议（ERPA）的 750 个基于项目的交易。尽管研究得到了大多数市场参与者的大 力合作，我们仍无法获取全部的交易数据。在大多数情况下，除了合同中的敏感条 款特别是价格信息，交易数据完整性超过百分之八十，而可靠的价格数据仅占全部 价格数据的百分之六十多一点。在该系列的定期报告里，作者不断将以前遗漏的交 易重新记录到数据库中。由于交易信息数据库的不断整理和修正，本文的数据可能 与前几年的碳市场发展状况与趋势分析报告有稍微区别。

       值得指出的是，尽管许多二级市场基于项目的交易数据没有被收入库中，但该信息 数据库中包含了主要政府交易活动和一级市场交易的数据。与其估计这些二级市场 不可靠的数据，我们选择仅报导那些掌握了可靠数据的一级市场交易。基于这个原因，作者认为本报告提供了一个较权威的碳市场分析和具有代表性的关于碳市场的见解。