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央行加码部署绿色金融:设立碳减排工具、强化披露信息

2021-3-30 21:50 来源: 21世纪经济报道 |作者: 李小玉

高碳领域投资风险很多


  上述银行信贷结构优化调整座谈会进一步明确,要“创新产业和服务”,进一步加大对科技创新、制造业的支持,提高制造业贷款比重,增加高新技术制造业信贷投放。

  我国在绿色金融领域创新产品和服务方面已有尝试。根据北京绿色金融与可持续发展研究院(IFS)和高瓴产业与创新研究院在双方联合发布的《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇和挑战》的研究报告(下称《报告》),目前已有的绿色金融产品包括绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险、绿色信托、绿色PPP等,其中绿色信贷和绿色债券是最主要的金融工具。

  根据人大重阳“生态金融”系列研究报告,2020 年,我国绿色信贷余额规模超 11万亿元,居世界首位。同时,根据Wind数据库,2020年我国境内金融市场累计发行了276只CBI贴标绿色债券,发行规模合计2193.61亿元,而绿色债券存量规模也在1万亿元以上。

  尽管如此,引导商业银行加大支持碳减排投融资活动的支持有一定难度。

  “目前银行对绿色产业的支持力度还远远不够,主要原因在于银行并没有限制传统高污染高能耗产业的投融资,同样的项目绿色低碳的成本要比普通的项目高,既然按照原有的高污染高能耗标准来做也能获得贷款融资,逐利的企业对于高成本高投入的绿色项目就提不起兴趣。”中国投资协会咨询委产融平台绿创中心副主任郭海飞对21世纪经济报道说。

  实际上,我国绿色金融产品和相关服务也有待提升。中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文在接受21世纪经济报道采访时表示:“中国绿色金融发展还存在产品单一、市场不均衡、制度不完善等问题,还没有完全适应碳中和发展要求,低碳减排属性不够强。因此,中国需要不断推动绿色融资的多元化,更需要根据具体的产业特征将金融产品细分。”

  “金融机构要开始注重对气候转型风险的理解和估算。”中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏在第二届“碳中和2060”与绿色金融论坛上表示,如果股权投资者在这些高碳产业和企业中有股份,且这些企业不转型,那么未来这些股权的估值将很可能变得很小甚至变成零。如果银行贷款给高碳企业,且这些企业不转型,那么一些长期贷款就都会变成坏账。

  马骏在清华的研究团队开发了一套气候转型风险模型,对包括煤电、石油以及重工业(包括水泥钢铁行业)等几个领域进行分析。据对煤电行业的分析,如果继续给煤电企业进行贷款,这些贷款违约的概率会从现在的3%左右上升到10年之后的22%以上。结论很明显,在高碳领域会出现很多金融风险,因此金融机构、投资者需要识别,需要预判,需要采取措施来防范。

  中国人民银行在政策引导方面已有动作。据易纲透露,中国人民银行已按季评价银行绿色信贷情况,正在研究评价金融机构开展绿色信贷、绿色债券等的业绩。因此业内人士预测,目前已经实施的绿色债券、绿色信贷资产纳入央行合格抵押品范围等政策,未来绿色金融支持工具将是一揽子的货币政策工具及政策框架的组合。

  对于银行绿色金融产品创新方向,高瓴产业与创新研究院与北京绿色金融与可持续发展研究院联合发布的《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇和挑战》建议关注四个领域。

  一是创新适合于清洁能源和绿色交通项目的产品和服务,推动开展绿色建筑融资创新试点,围绕星级建筑、可再生能源规模化应用、绿色建材等领域。

  二是探索贴标融资产品创新,积极发展能效信货、绿色债券和绿色信货资产证券化。

  三是探索服务小微企业、消费者和农业绿色化的产品和模式。

  四是探索支持能源和工业等行业绿色和低碳转型所需的金融产品和服务,比如转型货款。

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